Một năm sau những sự kiện kinh hoàng trong phần hai, Kristen Parker và gia đình quyết định bắt đầu lại cuộc sống mới tại một ngôi nhà trên phố Elm. Tuy nhiên, ngay từ đêm đầu tiên, Kristen đã phải trải qua một cơn ác mộng khủng khiếp, và nỗi sợ hãi đã khiến cô tự gây thương tích cho bản thân. Gia đình lo lắng về tình trạng tâm lý của Kristen, họ quyết định đưa cô đến bệnh viện tâm thần Westin Hills để được điều trị và chăm sóc. Tại đây, Kristen gặp gỡ một nhóm bạn mới, bao gồm Joey, Taryn, Roland, Phillip, Jennifer và Will, tất cả đều đang chiến đấu với những vấn đề tâm lý riêng của mình. Dưới sự giám sát của bác sĩ Neil và phụ tá Nancy Thompson, nhóm bạn này sẽ phải học cách đối mặt với những恐怖 và vượt qua nỗi sợ hãi của mình. Nancy, với kinh nghiệm đã từng đối đầu với tên quái vật Freddy Krueger, sẽ trở thành người hướng dẫn và hỗ trợ quan trọng giúp các bạn trẻ này sống sót và tìm ra cách thoát khỏi những cơn ác mộng kinh hoàng. Cùng nhau, họ sẽ phải đối mặt với những thử thách và nguy hiểm, đồng thời khám phá ra những bí mật về quá khứ của mình và về tên quái vật Freddy Krueger, kẻ đã gây ra những cơn ác mộng kinh hoàng này. Liệu họ có thể vượt qua được nỗi sợ hãi và sống sót, hay sẽ trở thành nạn nhân tiếp theo của Freddy?